Desenvolvimento de estratégias etf alavancadas

Por que não obtemos 2x resultados?

Objetivo alavancado ETFs é fazer 2x o retorno diário. Qual a percentagem de tempo de 2007 a 2013 são o rendimento diário ETF leveraged menos duas vezes o retorno desalavancado estava dentro de 0,2%. Se o SPY estava acima .5% então então o retorno levered do ETF necessita ser entre .98% e 1.02% a ser considerado dentro da escala. Se o SPY subiu 1%, então o intervalo de SSO deve estar entre 1,98% e 2,02%

O par SPY / SSO está dentro de .02% 82% do tempo. O pior exemplo de incompatibilidade é em 10/13/2008, quando o SPY foi até 14,5%, mas SSO foi apenas até 22,4%. Enquanto o par QQQ / QLD estava dentro de .02% 80% do tempo. O pior desajuste ocorreu em 30/09/2008, quando o QQQ subiu 2,9%, enquanto o QLD subiu 10,4%.

Esses grandes erros tendem a acontecer em grandes movimentos.

A outra razão para não ter resultados 2x tem a ver com matemática. É o mesmo conceito de quando você tem um retorno positivo de 10% seguido por um retorno negativo de 10%. Você não está em breakeven mas para baixo 1%.

Nas tabelas abaixo estão os retornos diários hipotéticos e os resultados de 2x retornos. Seria de esperar que a proporção seria 2, mas como se pode ver que não é. A tabela inferior mostra como os retornos diários ficam maiores a discrepância também cresce. É por isso que usar ETFs alavancados para detenções de longo prazo pode ser perigoso.

Mesmo se o ETF alavancado tivesse 2x retornos diários perfeitos, nossos retornos de comércio e assim CAR, MDD e outras estatísticas não seriam 2x.

Planilha

Preencha o formulário abaixo para obter uma planilha com desagregação anual de resultados, listas de comércio e comparação de retorno diário entre ETF não alavancado e alavancado.

Pensamentos finais

Se você está desenvolvendo uma estratégia usando ETFs alavancados, ou desenvolver diretamente nos ETFs alavancados ou usar o ETF desalavancado para sinalizar negócios no ETF desalavancado. Como vimos acima, as mesmas regras podem levar a resultados muito diferentes.

Eu tenho co-desenvolvido uma estratégia de ETF alavancada com retornos anuais superiores a 25% e baixas abaixamentos. Participa em movimentos ascendentes e descendentes sem curto-circuito ou margem com um risco definido para cada negócio. Veja os resultados e como assinar os sinais no Leveraged ETF Trader.